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중국의 반도체 인수합병 파도가 고조되다
봄이 따뜻함과 꽃을 가져오면서, 반도체 산업에서도 큰 통합의 흐름이 다가오고 있다.
올해 3월, 중국의 반도체 M&A 열기가 계속 뜨거워졌으며, 업계의 다양한 부문에 있는 여러 기업들이 자사의 인수 합병 계획을 공개하며 산업의 새로운 단계 진입을 가속화하고 있다. 중국의 반도체 산업에 있어 M&A는 적기이며, 기업들이 자신을 강화하는 효과적인 방법이지만, 이 과정에서 기회와 도전이 공존한다.
집중적 발발, 반도체 M&A '봄 물결'
3월 4일, 디스플레이 드라이버 칩 설계 회사 신향웨이가 아이시 성의 지분을 인수하고 동시에 자금을 조달할 계획이라고 발표했다. 3월 5일, 중국의 반도체 실리콘 재료 기업 유옌실리콘이 일본 기업 DGT의 70% 지분을 5억 7900만 위안에 인수할 의향을 밝혔다. 3월 10일, 반도체 장비 기업 북성과 신투마이크로가 모두 공고를 발행했는데, 북성이 신투마이크로의 지분을 인수할 계획이라고 발표했다. 3월 13일, 반도체 패키징 재료 기업 화하이청커가 추가로 11억 2000만 위안을 투자해 항嗦화웨이의 70% 지분을 인수할 계획임을 발표했으며, 두 건의 인수가 합쳐 약 16억 위안으로 항嗦화웨이의 100% 지분을 인수하게 된다. 3월 17일, 국내 EDA 기업 화다지우천이 신다반도체의 지분을 인수할 계획이라고 공고했다.
신샹웨이와 아이시성은 모두 디스플레이 칩 설계 회사지만, 각각의 주력 분야가 다르다. 신샹웨이가 인수를 계획하고 있는 아이시성은 터치 통합 드라이버 칩(TDDI), 브릿지 칩, 그리고 스마트 연결 모듈에서 기술적 우위를 가지고 있으며, 제품은 스마트폰, 스마트 웨어러블, 스마트 가전 등 다양한 시나리오를 커버하여 신샹웨이의 기존 이동 단말기 및 산업용 디스플레이 전장에 보완적인 역할을 한다. 이번 인수를 통해 신샹웨이는 고급 TDDI 칩 시장과 스마트 모듈 분야에 빠르게 진입하여 칩에서 시스템 솔루션까지 완전한 능력을 구축할 수 있다. 한편, 북성전자와 신페미코는 모두 반도체 장비 부문에 속한다. 북성전자의 주요 제품에는 에칭, 필름 성장, 로드 튜브, 세정, 빠른 열처리, 결정 성장과 같은 핵심 공정 장비가 포함되며, 신페미코의 주요 제품에는 코팅 및 현상 장비와 같은 핵심 공정 장비가 포함된다. 두 회사의 상호 보완적인 특성은 시너지 효과 발휘에 유리하다.
일부 인수 합병은 산업 체인 레이아웃을 개선할 필요성에 의해 주도됩니다. 예를 들어, 유연실리콘은 실리콘 소재 연구 개발 기술에서 강점을 가지고 있지만 터미널 제품 가공 분야의 일부 핵심 기술이 부족합니다. DGT의 가공 기술은 이 간극을 메우고 양측의 기술 통합 및 혁신을 촉진할 수 있습니다. 또한, DGT는 TEL, TSMC, 마이크론과 같은 국제 반도체 거인들의 안정적인 파트너입니다. 유연실리콘은 그들의 고객 채널을 활용하여 해외 시장 확대를 더욱 촉진할 수 있습니다. 업계 분석가들은 성공적으로 통합이 완료되면 반도체 실리콘 부품 분야에서 더 완전한 산업 체인을 구축하고, 실리콘 소재 연구 생산부터 실리콘 부품 제조까지 전면적인 커버리지를 달성하며, 글로벌 반도체 산업 공급망에서의 위치를 강화할 것으로 예상됩니다.
듀얼 드라이브, 반도체 통합의 시기 도래
국내 반도체 M&A 열풍 뒤에는 정책 지원과 시장 수요라는 두 가지 동인이 있다.
정책 측면에서는 2024년 이후로 중국 증권 감독 위원회와 지방 정부 등 경제 당국이 상장 기업의 인수 합병(M&A) 및 재편을 지원하기 위해 연이어 정책과 조치를 도입하여 산업 통합을 가속화하고 있습니다. 그중 지난해 6월에는 "STAR 시장 개혁 심화를 통해 기술 혁신과 새로운 품질 생산력 발전에 봉사하는 여덟 가지 조치"가 발표되었고, 지난해 9월에는 "상장 기업 M&A 및 재편 시장 개혁 심화에 관한 의견"이 공표되었습니다. 또한 상하이, 선전, 난징 등지에서 지역별 행동 계획이 더해져 기업의 M&A와 재편을 지원하고 있으며, 올해 3월 난징은 "기업 인수 합병 및 구조 조정의 고질적 발전을 지원하기 위한 여러 조치"를 발표하여 반도체와 같은 주요 산업에서 기업들이 적극적으로 M&A와 재편을 진행하도록 장려하고, 산업 규모를 신속히 확대하며 핵심 기술에서 돌파구를 마련할 수 있도록 하고 있습니다.
시장에서 반도체 산업은 작년부터 강하게 회복하고 있습니다. 글로벌 매출은 2024년에 처음으로 600억 달러를 초과할 것으로 예상되며, 2025년에는 두 자릿수 성장을 유지할 것입니다. SEMI는 향후 3~5년간 AI 관련 반도체 시장이 약 30%의 연평균 성장률을 기록할 것이라고 전망하며, 이는 산업이 1조 달러 규모에 도달하는 데 중요한 동력이 될 것입니다. 중국 시장에서는 반도체 장비에 대한 세계 최대 시장으로 5년 연속 지속되고 있습니다. 국산 반도체 장비, 부품 및 소재 제조업체들이 사업 확장을 가속화함에 따라 그들의 역량을 보여줄 더 많은 기회가 있을 것입니다.
반도체 산업의 세계적인 발전 역사에서, 인수 합병은 많은 유명 국제 반도체 회사들이 더 강력하게 성장하는 데 있어 효과적인 경험이었다. 예를 들어, 수십 년 동안 미국의 어플라이드 머티리얼스는 영국 린토트 엔지니어링의 이온 주입 부서, 이스라엘의 반도체 웨이퍼 레이저 청소 기술 제공업체 오라미르, 그리고 핀란드의 원자층 증착(ALD) 기술 회사 피코선을 차례로 인수하여 '반도체 장비 슈퍼마켓'이라는 별칭을 얻었다. 통신 IC 거인 브로드컴의 발전 역사에서도 2015년에 아바고가 브로드컴을 37억 달러에 인수하고 자사 이름을 브로드컴으로 변경했다. 이 합병으로 새로운 브로드컴은 세계 5위의 반도체 회사가 되었다. 2017년에는 브로드컴이 퀄컴을 130억 달러에 인수하려 했으나 실패했다. 이후 브로드컴은 대규모 자금을 들여 시만텍과 클라우드 컴퓨팅 소프트웨어 회사 VM웨어를 인수하며 지속적으로 사업 영역을 확장했다.
출처: 차이나 일렉트로닉스 뉴스, 차이나 일렉트로닉스 인포메이션 인더스트리 네트워크