Đợt Sáp nhập và Mua lại trong ngành bán dẫn Trung Quốc gia tăng

Khi mùa xuân mang lại sự ấm áp và hoa nở, một xu hướng lớn về sáp nhập và hợp nhất trong ngành công nghiệp bán dẫn cũng đang đến gần.

Vào tháng Ba năm nay, cơn sốt M&A trong ngành bán dẫn của Trung Quốc tiếp tục nóng lên, với nhiều công ty từ các phân khúc khác nhau của ngành công bố kế hoạch mua lại và sáp nhập, đẩy nhanh việc ngành bước vào giai đoạn mới. Đối với ngành công nghiệp bán dẫn của Trung Quốc, M&A là kịp thời và là cách hiệu quả để các doanh nghiệp mạnh lên, nhưng cơ hội và thách thức đồng hành trong quá trình này.

Bùng nổ tập trung, M&A trong ngành bán dẫn "dòng triều xuân dâng cao"

Vào ngày 4 tháng 3, công ty thiết kế chip màn hình Xinxiangwei thông báo rằng họ đang có kế hoạch mua lại cổ phần kiểm soát của Aixi Sheng và huy động vốn đồng thời. Vào ngày 5 tháng 3, doanh nghiệp vật liệu silic bán dẫn Trung Quốc Youyan Silicon thông báo ý định mua 70% cổ phần của công ty Nhật Bản DGT với giá 57,9 triệu nhân dân tệ. Ngày 10 tháng 3, các doanh nghiệp thiết bị bán dẫn Bắc Sao và Xinyuan Micro đều phát hành thông báo, trong đó Bắc Sao dự định mua lại cổ phần kiểm soát của Xinyuan Micro. Ngày 13 tháng 3, doanh nghiệp vật liệu đóng gói bán dẫn Huahai Chengke thông báo ý định đầu tư thêm 1,12 tỷ nhân dân tệ để mua 70% cổ phần của Hengsuo Huawei, với hai vụ mua lại tổng cộng khoảng 1,6 tỷ nhân dân tệ để mua 100% cổ phần của Hengsuo Huawei. Ngày 17 tháng 3, doanh nghiệp EDA trong nước Huada Jiutian cho biết trong thông báo rằng họ đang có kế hoạch mua lại cổ phần kiểm soát của Xinheda Semiconductor.

Xinxiangwei và Aixi Sheng đều là các công ty thiết kế chip hiển thị, nhưng mỗi công ty có điểm tập trung riêng. Aixi Sheng mà Xinxiangwei dự định mua lại có lợi thế kỹ thuật trong các con chip tích hợp cảm ứng hiển thị (TDDI), chip cầu nối và mô-đun kết nối thông minh, với sản phẩm bao phủ nhiều tình huống khác nhau như điện thoại thông minh, thiết bị đeo thông minh và đồ gia dụng thông minh, bổ sung cho các chiến trường chính hiện tại của Xinxiangwei trong lĩnh vực đầu cuối di động và màn hình kiểm soát công nghiệp. Qua vụ mua lại này, Xinxiangwei có thể nhanh chóng bước vào thị trường chip TDDI cao cấp và lĩnh vực mô-đun thông minh, xây dựng khả năng hoàn chỉnh từ chip đến giải pháp hệ thống. Trong khi đó, cả Bắc Đẩu và Xinyuan Micro đều thuộc lĩnh vực thiết bị bán dẫn. Các sản phẩm chính của Bắc Đẩu bao gồm thiết bị quy trình cốt lõi như khắc xói, tạo phim, lò ống, làm sạch, nhiệt luyện nhanh và tăng trưởng tinh thể, trong khi các sản phẩm chính của Xinyuan Micro bao gồm thiết bị quy trình cốt lõi như phủ và phát triển lớp vật liệu. Tính chất bổ sung của hai công ty này có lợi cho việc phát huy hiệu ứng cộng hưởng.

Một số vụ sáp nhập và mua lại được thúc đẩy bởi nhu cầu cải thiện bố cục của chuỗi công nghiệp. Ví dụ, Youyan Silicon có lợi thế trong nghiên cứu và phát triển công nghệ vật liệu silicon nhưng thiếu một số công nghệ then chốt trong chế biến sản phẩm cuối cùng. Công nghệ chế biến của DGT có thể lấp đầy khoảng trống này, thúc đẩy sự tích hợp và đổi mới của các công nghệ từ cả hai bên. Ngoài ra, DGT là đối tác ổn định của các tập đoàn bán dẫn quốc tế lớn như TEL, TSMC và Micron. Youyan Silicon có thể tận dụng kênh khách hàng của mình để mở rộng thêm thị trường nước ngoài. Các nhà phân tích ngành chỉ ra rằng nếu quá trình tích hợp được hoàn thành thành công, dự kiến sẽ xây dựng một chuỗi công nghiệp hoàn chỉnh hơn trong lĩnh vực linh kiện silicon bán dẫn, đạt được sự bao phủ toàn diện từ nghiên cứu và sản xuất vật liệu silicon đến sản xuất linh kiện silicon, và nâng cao vị thế của mình trong chuỗi cung ứng ngành công nghiệp bán dẫn toàn cầu.

Hai động lực, đã đến lúc cần có sự hợp nhất trong ngành bán dẫn

Đằng sau làn sóng sáp nhập và mua lại (M&A) trong nước của ngành bán dẫn là sự thúc đẩy kép từ chính sách hỗ trợ và nhu cầu thị trường.

Trên mặt trận chính sách, kể từ năm 2024, các cơ quan kinh tế như Ủy ban Giám sát Chứng khoán Trung Quốc và chính quyền địa phương đã liên tiếp đưa ra các chính sách và biện pháp hỗ trợ việc sáp nhập và tái cấu trúc của các công ty niêm yết, đẩy nhanh quá trình hợp nhất ngành. Trong đó, vào tháng Sáu năm ngoái, "Tám biện pháp để làm sâu thêm cải cách thị trường STAR nhằm phục vụ đổi mới công nghệ và phát triển năng suất chất lượng mới" đã được công bố, và vào tháng Chín năm ngoái, "Ý kiến về việc làm sâu thêm cải cách thị trường sáp nhập và tái cấu trúc cho các công ty niêm yết" đã được ban hành. Các kế hoạch hành động địa phương ở Thượng Hải, Thâm Quyến, Nam Kinh và các nơi khác cũng tiếp tục hỗ trợ việc sáp nhập và tái cấu trúc doanh nghiệp. Trong đó, Nam Kinh đã công bố "Một số biện pháp để hỗ trợ sự phát triển chất lượng cao của việc sáp nhập và tái cấu trúc doanh nghiệp" vào tháng Ba năm nay, khuyến khích các doanh nghiệp tích cực tiến hành sáp nhập và tái cấu trúc trong các ngành trọng điểm như mạch tích hợp để nhanh chóng mở rộng quy mô công nghiệp và đạt được những đột phá về công nghệ then chốt.

Trên thị trường, ngành công nghiệp bán dẫn đã phục hồi mạnh mẽ kể từ năm ngoái. Doanh số toàn cầu dự kiến sẽ vượt mốc 600 tỷ USD lần đầu tiên vào năm 2024 và duy trì tốc độ tăng trưởng hai con số vào năm 2025. SEMI dự đoán rằng thị trường bán dẫn liên quan đến trí tuệ nhân tạo sẽ duy trì mức tăng trưởng hàng năm kép khoảng 30% trong 3 đến 5 năm tới, trở thành động lực quan trọng giúp ngành này đạt mốc nghìn tỷ đô la. Trên thị trường Trung Quốc, đây đã là thị trường thiết bị bán dẫn lớn nhất thế giới trong năm năm liên tiếp. Cùng với việc các nhà sản xuất thiết bị, linh kiện và vật liệu bán dẫn trong nước đẩy nhanh mở rộng kinh doanh, sẽ có nhiều cơ hội hơn để họ thể hiện năng lực của mình.

Từ lịch sử phát triển toàn cầu của ngành công nghiệp bán dẫn, việc sáp nhập và mua lại đã là một kinh nghiệm hiệu quả cho nhiều công ty bán dẫn quốc tế nổi tiếng để trở nên mạnh mẽ hơn. Ví dụ, trong vài thập kỷ qua, Applied Materials của Mỹ đã liên tiếp mua lại bộ phận ion implantation của Lintott Engineering (Anh), nhà cung cấp công nghệ làm sạch laser wafer bán dẫn Oramir (Israel), và công ty công nghệ deposition lớp nguyên tử (ALD) Picosun (Phần Lan), nhờ đó mà có được danh hiệu "siêu thị thiết bị bán dẫn". Trong lịch sử phát triển của gã khổng lồ IC truyền thông Broadcom, vào năm 2015, Avago đã mua lại Broadcom với giá 37 tỷ đô la và đổi tên thành Broadcom. Sự hợp nhất này đã biến Broadcom mới thành công ty bán dẫn lớn thứ năm trên thế giới. Năm 2017, Broadcom đã cố gắng mua lại Qualcomm với giá 130 tỷ đô la nhưng không thành công. Sau đó, Broadcom đã chi một khoản tiền khổng lồ để mua lại Symantec và công ty phần mềm điện toán đám mây VMware, liên tục mở rộng lãnh thổ kinh doanh của mình.

Nguồn: China Electronics News, China Electronics Information Industry Network

Liên kết trang web: https://www.cena.com.cn/semi/20250331/126157.html