Волна слияний и поглощений в китайской полупроводниковой промышленности набирает силу

Вместе с тем, как весна приносит тепло и цветы, в полупроводниковом секторе также намечается крупная тенденция к консолидации.

В марте этого года в Китае жаркая волна M&A в полупроводниковой отрасли продолжала усиливаться, когда несколько компаний из разных сегментов индустрии раскрыли свои планы по приобретению и слиянию, ускоряя переход отрасли на новый уровень. Для китайской полупроводниковой промышленности слияния и поглощения являются своевременным и эффективным способом укрепления предприятий, но в этом процессе сосуществуют возможности и вызовы.

Концентрированный всплеск, M&A в полупроводниковой отрасли "весенняя волна набирает силу"

4 марта компания по проектированию микросхем драйверов отображения Xinxiangwei объявила о своих планах приобрести контрольный пакет акций Aixi Sheng и одновременно привлечь средства. 5 марта китайская компания по производству полупроводниковых кремниевых материалов Youyan Silicon сообщила о намерении купить 70% акций японской компании DGT за 57,9 млн юаней. 10 марта предприятия по производству полупроводникового оборудования North Star и Xinyuan Micro выпустили объявления, где North Star планирует приобрести контрольный пакет акций Xinyuan Micro. 13 марта компания по производству упаковочных материалов для полупроводников Huahai Chengke объявила о своем намерении инвестировать еще 1,12 млрд юаней для приобретения 70% акций Hengsuo Huawei, с двумя приобретениями на общую сумму около 1,6 млрд юаней для покупки 100% акций Hengsuo Huawei. 17 марта внутреннее предприятие EDA Huada Jiutian заявило в своем объявлении, что планирует приобрести контрольный пакет акций Xinheda Semiconductor.

Xinxiangwei и Aixi Sheng — обе компании занимаются проектированием графических чипов, но каждая имеет свои направления. Aixi Sheng, которую планирует приобрести Xinxiangwei, обладает техническими преимуществами в области интегральных микросхем сенсорного управления дисплеями (TDDI), мостовых микросхем и умных интерконнект-модулей. Её продукция охватывает широкий спектр сценариев использования, таких как смартфоны, носимые устройства и бытовая техника, дополняя существующие основные направления работы Xinxiangwei в мобильных терминалах и промышленных дисплеях. С помощью этого приобретения Xinxiangwei сможет быстро войти в высокотехнологичный рынок микросхем TDDI и область умных модулей, создав полную цепочку возможностей от микросхем до системных решений. В то же время, как Северная Звезда, так и Xinyuan Micro принадлежат к сектору оборудования для полупроводников. Основные продукты Северной Звезды включают ключевое процессное оборудование, такое как травильные установки, напылители, печи, очистители, быстрые системы отжига и оборудование для роста кристаллов, тогда как основные продукты Xinyuan Micro включают ключевое процессное оборудование, такое как покрытия и разработчики. Комплементарность двух компаний способствует проявлению синергетического эффекта.

Некоторые слияния и поглощения обусловлены необходимостью улучшить структуру промышленной цепочки. Например, компания Youyan Silicon имеет преимущества в разработке кремниевых материалов, но ей не хватает некоторых ключевых технологий в области обработки конечных продуктов. Технология обработки DGT может восполнить этот пробел, способствуя интеграции и инновациям технологий обеих сторон. Кроме того, DGT является надежным партнером международных гигантов полупроводниковой отрасли, таких как TEL, TSMC и Micron. Youyan Silicon может использовать её клиентские каналы для дальнейшего расширения своего зарубежного рынка. Аналитики отрасли отмечают, что если интеграция будет успешно завершена, это, вероятно, позволит создать более полную промышленную цепочку в сфере кремниевых компонентов полупроводников, обеспечив полное покрытие от исследований и производства кремниевых материалов до изготовления кремниевых компонентов, а также повысить её позицию в глобальной цепочке поставок полупроводниковой промышленности.

Двойной привод, пришло время для консолидации полупроводниковой промышленности

За внутренним бумом слияний и поглощений в полупроводниковой отрасли стоит двойное воздействие политической поддержки и рыночного спроса.

На политическом фронте, с 2024 года экономические органы власти, такие как Китайская комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку и местные правительства, последовательно вводили политики и меры для поддержки слияний и поглощений, а также реорганизацииlisted компаний, ускоряя консолидацию отрасли. Среди них, в июне прошлого года был опубликован "Восемь мер по углублению реформы STAR Market для обслуживания технологических инноваций и развития новой качественной производительности", а в сентябре прошлого года были выпущены "Мнения о глубокой реформе рынка слияний и поглощений listed компаний". Местные планы действий в Шанхае, Шэньчжэне, Нанкине и других местах еще больше поддерживают слияния и поглощения предприятий. Среди них, Нанкин выпустил "Несколько мер по поддержке высококачественного развития слияний и поглощений предприятий и реструктуризации" в марте этого года, поощряя предприятия активно проводить слияния и поглощения, а также реструктуризацию в ключевых отраслях, таких как интегральные схемы, для быстрого расширения промышленного масштаба и достижения прорывов в ключевых технологиях.

На рынке полупроводниковая промышленность сильно оправилась с прошлого года. Объем мировых продаж впервые превысит отметку в 600 миллиардов долларов в 2024 году и сохранит двузначный рост в 2025 году. SEMI прогнозирует, что рынок полупроводников, связанный с ИИ, будет поддерживать среднегодовой темп роста около 30% в течение следующих 3–5 лет, став важным двигателем для индустрии, чтобы достичь рубежа в один триллион долларов. На китайском рынке он остается крупнейшим в мире по объему оборудования для полупроводников уже пять лет подряд. С ускорением расширения бизнеса китайских производителей оборудования, компонентов и материалов для полупроводников, появится больше возможностей для демонстрации их возможностей.

Из глобальной истории развития полупроводниковой промышленности слияния и поглощения были эффективным опытом для многих известных международных полупроводниковых компаний, чтобы стать сильнее. Например, на протяжении нескольких десятилетий американская компания Applied Materials последовательно приобрела отдел ионной имплантации британской компании Lintott Engineering, израильского поставщика технологии лазерной очистки кремниевых пластин Oramir и финскую компанию Picosun, специализирующуюся на технологии атомного слойного нанесения (ALD), получив тем самым название «супермаркет полупроводникового оборудования». В истории развития гиганта в области коммуникационных интегральных схем Broadcom в 2015 году Avago приобрела компанию Broadcom за 37 миллиардов долларов и переименовала себя в Broadcom. Это слияние сделало новую Broadcom пятой по величине полупроводниковой компанией в мире. В 2017 году Broadcom попыталась приобрести Qualcomm за 130 миллиардов долларов, но неудачно. Затем Broadcom потратила огромные средства на приобретение Symantec и компании облачных вычислений VMware, постоянно расширяя свои бизнес-территории.

Источник: Китайская электронная газета, сеть информации об электронной промышленности Китая

Ссылка на сайт: https://www.cena.com.cn/semi/20250331/126157.html