A Onda de Fusões e Aquisições de Semicondutores da China Aumenta

À medida que a primavera traz calor e flores, uma grande tendência de consolidação na indústria de semicondutores também está chegando.

Em março deste ano, a febre de fusões e aquisições no setor de semicondutores na China continuou a aquecer, com várias empresas de diferentes segmentos da indústria divulgando seus planos de aquisição e fusão, acelerando a entrada da indústria em uma nova fase. Para a indústria de semicondutores da China, as fusões e aquisições são oportunistas e uma maneira eficaz para as empresas se fortalecerem, mas oportunidades e desafios coexistem neste processo.

Evolução Concentrada, Fusões e Aquisições de Semicondutores "Maré Primaveril Aumenta"

Em 4 de março, a empresa de design de chips de driver de display Xinxiangwei anunciou que estava planejando adquirir a participação controladora da Aixi Sheng e levantar fundos simultaneamente. Em 5 de março, a empresa chinesa de materiais de silício semicondutor Youyan Silicon anunciou sua intenção de adquirir 70% das ações da empresa japonesa DGT por 57,9 milhões de yuans. Em 10 de março, as empresas de equipamentos semicondutores North Star e Xinyuan Micro emitiram anúncios, com a North Star planejando adquirir a participação controladora da Xinyuan Micro. Em 13 de março, a empresa de materiais de embalagem semicondutora Huahai Chengke anunciou sua intenção de investir mais 1,12 bilhão de yuans para adquirir 70% das ações da Hengsuo Huawei, totalizando aproximadamente 1,6 bilhão de yuans para adquirir 100% das ações da Hengsuo Huawei. Em 17 de março, a empresa doméstica de EDA Huada Jiutian afirmou em seu anúncio que estava planejando adquirir a participação controladora da Xinheda Semiconductor.

Xinxiangwei e Aixi Sheng são ambas empresas de design de chips de exibição, mas cada uma tem seu próprio foco. O Aixi Sheng que o Xinxiangwei planeja adquirir possui vantagens técnicas em chips de driver integrados de toque de exibição (TDDI), chips de ponte e módulos de interconexão inteligente, com seus produtos abrangendo uma ampla gama de cenários, como smartphones, wearables inteligentes e eletrodomésticos inteligentes, complementando os atuais campos principais do Xinxiangwei em terminais móveis e displays de controle industrial. Por meio desta aquisição, o Xinxiangwei poderá entrar rapidamente no mercado de chips TDDI de alta gama e no campo de módulos inteligentes, construindo uma capacidade completa de chips a soluções de sistema. Enquanto isso, tanto North Star quanto Xinyuan Micro pertencem ao setor de equipamentos semicondutores. Os principais produtos da North Star incluem equipamentos de processo principal, como etching, deposição de filmes, fornos, limpeza, anelamento rápido e crescimento de cristal, enquanto os principais produtos da Xinyuan Micro incluem equipamentos de processo principal, como revestimento e desenvolvimento. A natureza complementar dos dois é propícia à realização de efeitos sinérgicos.

Alguns processos de fusão e aquisição são impulsionados pela necessidade de melhorar o layout da cadeia industrial. Por exemplo, a Youyan Silicon possui vantagens em tecnologia de pesquisa e desenvolvimento de materiais de silício, mas carece de algumas tecnologias-chave no processamento de produtos finais. A tecnologia de processamento da DGT pode preencher essa lacuna, promovendo a integração e inovação das tecnologias de ambas as partes. Além disso, a DGT é uma parceira estável de gigantes internacionais do setor de semicondutores, como TEL, TSMC e Micron. A Youyan Silicon pode aproveitar seus canais de clientes para expandir ainda mais seu mercado internacional. Analistas do setor apontam que, se a integração for concluída com sucesso, espera-se construir uma cadeia industrial mais completa no campo de componentes de silício para semicondutores, alcançando cobertura total desde a pesquisa e produção de materiais de silício até a fabricação de componentes de silício, e fortalecendo sua posição na cadeia de suprimentos global da indústria de semicondutores.

Dual-Drive, Hora da Consolidação dos Semicondutores Chegou

Por trás da febre de fusões e aquisições de semicondutores domésticos está o duplo impulso do apoio político e da demanda de mercado.

No campo das políticas, desde 2024, autoridades econômicas, como a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China e os governos locais, introduziram sucessivamente políticas e medidas para apoiar as fusões e aquisições (M&A) e a reorganização de empresas listadas, acelerando a consolidação do setor. Entre elas, em junho do ano passado, foi lançado o "Oito Medidas para Aprofundar a Reforma do Mercado STAR para Servir à Inovação Tecnológica e ao Desenvolvimento de uma Nova Produtividade de Qualidade", e em setembro do ano passado, foram emitidas as "Opiniões sobre a Profundização da Reforma do Mercado de Fusões e Aquisições e Reorganização de Empresas Listadas". Planos de ação locais em Xangai, Shenzhen, Nanjing e outros lugares apoiam ainda mais as fusões e aquisições e a reorganização empresarial. Entre eles, Nanjing lançou em março deste ano as "Várias Medidas para Apoiar o Desenvolvimento de Alta Qualidade das Fusões e Aquisições e Reestruturação Empresarial", incentivando as empresas a realizarem ativamente fusões e aquisições e reestruturações em indústrias-chave, como circuitos integrados, para expandir rapidamente a escala industrial e alcançar avanços em tecnologias críticas.

No mercado, a indústria de semicondutores se recuperou fortemente desde o ano passado. As vendas globais devem ultrapassar a marca de 600 bilhões de dólares pela primeira vez em 2024 e manter um crescimento de dois dígitos em 2025. A SEMI prevê que o mercado de semicondutores relacionado à IA terá uma taxa de crescimento anual composta de cerca de 30% nos próximos 3 a 5 anos, tornando-se uma força motriz importante para a indústria atingir a marca de trilhão de dólares. No mercado chinês, ele tem sido o maior mercado global de equipamentos de semicondutores por cinco anos consecutivos. Com fabricantes domésticos de equipamentos, componentes e materiais de semicondutores acelerando sua expansão de negócios, haverá mais oportunidades para demonstrar suas capacidades.

A partir da história global de desenvolvimento da indústria semicondutora, fusões e aquisições têm sido uma experiência eficaz para muitas empresas semicondutoras internacionais bem conhecidas se fortalecerem. Por exemplo, ao longo de várias décadas, a Applied Materials dos EUA adquiriu sucessivamente o departamento de implantação iônica da britânica Lintott Engineering, o provedor israelense de tecnologia de limpeza a laser de wafer semicondutora Oramir, e a empresa finlandesa de tecnologia de deposição em camada atômica (ALD) Picosun, ganhando assim o título de "supermercado de equipamentos semicondutores". Na história de desenvolvimento do gigante de IC de comunicação Broadcom, em 2015, a Avago adquiriu a Broadcom por US$ 37 bilhões e renomeou-se como Broadcom. Essa fusão fez com que a nova Broadcom se tornasse a quinta maior empresa de semicondutores do mundo. Em 2017, a Broadcom tentou adquirir a Qualcomm por US$ 130 bilhões, mas falhou. Posteriormente, a Broadcom gastou uma grande quantia de dinheiro para adquirir a Symantec e a empresa de software de computação em nuvem VMware, continuamente expandindo seu território de negócios.

Fonte: China Electronics News, China Electronics Information Industry Network

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