Vlna fúzií a nákupov v čínskom polovodiarectve narastá

Keď jar prináša teplu a kvety, blíži sa aj hlavný trend konsolidácie v odvetví polovodiarectva.

V marci tohto roka sa v Číne pokračovalo v horečke fúzií a nákupov v oblasti polovodičov, pričom niekoľko spoločností z rôznych odvetví tejto oblasti oznámilo svoje plány na fúzie a nákupy, čím ubrzo uspútali vstup odvetvia do novej fázy. Pre čínsky priemysel polovodičov sú fúzie a nákupy časovo vhodnou a efektívnou cestou na posilnenie podnikov, ale v tomto procese sú k dispozícii aj príležitosti a výzvy.

Koncentrované vyšetrenie, fúzie a nákupy v oblasti polovodičov „príliv jaru“

Dňa 4. marca oznámila spoločnosť na výrobu čipov na displejové ovládače Xinxiangwei, že plánuje získať kontrolovaciu väčšinu podniku Aixi Sheng a súčasne pozbiaľovať finančné prostriedky. Dňa 5. marca oznámila čínska firma na polovodičové krémikové materiály Youyan Silicon svoj úmysel zakúpiť 70 % akcií japonskej spoločnosti DGT za 57,9 milióna yuanov. Dňa 10. marca vydané oznámenia od podnikov na výrobu polovodičového vybavenia North Star a Xinyuan Micro ukázali, že North Star plánuje získať kontrolovaciu väčšinu podniku Xinyuan Micro. Dňa 13. marca oznámila spoločnosť na polovodičové obalovacie materiály Huahai Chengke svoj úmysel investovať ďalších 1,12 miliardy yuanov na nákup 70 % akcií Hengsuo Huawei, pričom celková suma dvoch nákupov dosiahla približne 1,6 miliardy yuanov na získanie 100 % akcií Hengsuo Huawei. Dňa 17. marca oznámila domáca EDA spoločnosť Huada Jiutian vo svojom oznámení, že plánuje získať kontrolovaciu väčšinu podniku Xinheda Semiconductor.

Xinxiangwei a Aixi Sheng sú obidve spoločnosti na dizajn zobrazenkových čipov, ale každá má svoj vlastný zamerenie. Aixi Sheng, ktorú sa Xinxiangwei chystá zakúpiť, má technické výhody v oblasti integrovaných ovládačov čipov dotykového zobrazenia (TDDI), mostíkových čipov a inteligentných interkonexných modulov, pričom jej produkty pokrývajú široké spektrum scénarií, ako sú mobilné telefóny, chytré nositeľné zariadenia a chytré domáce spotrebiče, čo dopĺňa existujúce hlavné bojové polia Xinxiangwei v oblastiach mobilných terminálov a priemyselného zobrazenia. Týmto nákupom môže Xinxiangwei rýchlo vstúpiť na trh so vysokošímovými čipmi TDDI a do oblasti inteligentných modulov, budujúc kompletnú schopnosť od čipov po systémové riešenia. Zatiaľ patriací North Star a Xinyuan Micro do sektoru polovodičového vybavenia. Hlavné produkty North Staru zahŕňajú jadierové procesné vybavenie ako je etčenie, nanorenie filmov, pečiarne kanálky, čistenie, rýchle rekrystalizácie a rast krystalov, zatiaľ čo hlavné produkty Xinyuan Micro zahŕňajú jadierové procesné vybavenie ako je nanorenie a rozvíjanie. Komplementárny charakter oboch je prospešný pre využitie synergických efektov.

Niektoré fúzie a nákupy sú motivované potrebou vylepšiť rozloženie priemyselnej reťazca. Napríklad, Youyan Silicon má prednosti v oblasti výskumu a vývoja technológií silíciových materiálov, ale chýbajú mu niektoré kľúčové technológie v oblasti spracovania koncových produktov. Technológia spracovania DGT môže túto medzeru zavrieť, čo podporí integráciu a inováciu technológií oboch strán. Okrem toho je DGT stabilným partnerom medzinárodných veľkánov polovodičového priemyslu, ako sú TEL, TSMC a Micron. Youyan Silicon môže využiť jeho kanály zákazníkov na ďalšie rozšírenie svojho zahraničného trhu. Analytici priemyslu ukazujú, že ak bude integrácia úspešne dokončená, očakáva sa, že sa vybuduje viac komplexný priemyselný reťazec v oblasti polovodičových silíciových komponentov, dosiahnuv plné pokrytie od výskumu a výroby silíciových materiálov po výrobu silíciových komponentov, čo posilní jeho postavenie v globálnej dodávke polovodičového priemyslu.

Dual-Drive, Prišiel čas na konsolidáciu polovodičov

Za domácim horeniom fúzií a akvizícií v oblasti polovodičov stojí dvojitý pohyb politického podpory a trhového požiadavku.

Na strane politík, od roku 2024 hospodárske orgány, ako je Čínska komisia pre cenné papierky a burzy a miestne vlády, postupne zavedli politiky a opatrenia na podporu fúzií a reorganizácií cotovaných spoločností, čím sa ubrzo konsolidácia odvetví. Medzi nimi v júni minulého roka vyšiel dokument „Osem opatrení na zisťovanie reformy trhu STAR na podporu technologickej inovácie a rozvoja nového kvalitného produkčného potenciálu“ a v septembri minulého roka bola vydaná „Názory o zmierení reformy trhu s fúziami a reorganizáciami cotovaných spoločností“. Miestne akčné plány v miestach ako Šanghaj, Šenčhen, Nanjing a iných ďalej podporujú fúzie a reorganizácie firem. V marci tohto roka vyhlásil Nanjing „Niekoľko opatrení na podporu vysokokvalitného rozvoja fúzií a reorganizácií podnikov“, ktoré podnecujú podniky aktívne uskutočňovať fúzie a reorganizácie v kľúčových odvetviach ako je integrované obvody, aby rýchlo rozšíril priemyselnú škálu a dosiahol prelomy v kľúčových technológiách.

Na trhu sa polovodičový priemysel od minulého roka silne oživil. Očakáva sa, že celosvetový predaj prekročí 600 miliárd dolárov prvýkrát v roku 2024 a v roku 2025 bude mať dvojciferný rast. SEMI predpovedá, že trh polovodičov súvisiaci s umelou inteligenciou v nasledujúcich 3 až 5 rokoch bude udržiavať ročnú rastovú mieru približne 30%, čím sa stane dôležitou hnacou silou pre priemysel, ktorý dosiahne hranicu bilióna dolárov. Na čínskom trhu je najväčším svetovým trhom pre polovodičové zariadenia už päť rokov po sebe. Keďže domáci výrobcovia polovodičových zariadení, komponentov a materiálov urýchľujú svoju expanziu podnikania, bude viac príležitostí na prezentáciu svojich schopností.

Z globálnej histórie vývoja polovodičovej priemyselnosti sú fúzie a nákupy účinnou skúsenosťou pre mnoho známych medzinárodných polovodičových spoločností na zosilnenie. Napríklad, počas niekoľkých desaťročí americká Applied Materials postupne zakúpila iontovú implantáciu britskej Lintott Engineering, izraelského poskytovateľa čistiacej technológie laserov na polovodičových krychliach Oramir a finskú spoločnosť Picosun, ktorá sa specializuje na atómovú vrstevnú depozíciu (ALD), a tak získala titul „supermarket polovodičového vybavenia“. V histórii vývoja obrovov komunikačných IC Broadcom v roku 2015 Avago zakúpil Broadcom za 37 miliárd dolárov a premenoval sa na Broadcom. Táto fúzia urobila nový Broadcom piatom najväčším polovodičovým podnikom na svete. V roku 2017 sa pokúsil Broadcom zakúpiť Qualcomm za 130 miliárd dolárov, ale nepodarilo sa mu to. Následne Broadcom utratil obrovské sumy na nákup Symantec a spoločnosti na oblačné výpočty VMware, neustále rozširovateľní svoje obchodné územia.

Zdroj: China Electronics News, China Electronics Information Industry Network

Odkaz na web: https://www.cena.com.cn/semi/20250331/126157.html