Gelombang Akuisisi Semikonduktor China Meningkat

Saat musim semi membawa kehangatan dan bunga, tren besar konsolidasi dalam industri semikonduktor juga sedang mendekat.

Pada bulan Maret tahun ini, demam M&A semikonduktor di Tiongkok terus memanas, dengan beberapa perusahaan dari berbagai segmen industri mengungkapkan rencana akuisisi dan penggabungan mereka, mempercepat masuknya industri ke tahap baru. Bagi industri semikonduktor Tiongkok, M&A datang pada waktu yang tepat dan merupakan cara efektif bagi perusahaan untuk memperkuat diri, namun peluang dan tantangan bersamaan dalam proses ini.

Ledakan Terkonsentrasi, M&A Semikonduktor "Gelombang Musim Semi Meningkat"

Pada 4 Maret, perusahaan desain chip penggerak tampilan Xinxiangwei mengumumkan bahwa mereka berencana untuk memperoleh saham pengendali Aixi Sheng dan menggalang dana secara simultan. Pada 5 Maret, perusahaan bahan silikon semikonduktor Tiongkok Youyan Silikon mengumumkan niatnya untuk membeli 70% saham perusahaan Jepang DGT seharga 57,9 juta yuan. Pada 10 Maret, perusahaan peralatan semikonduktor Utara Star dan Xinyuan Micro keduanya menerbitkan pengumuman, dengan Utara Star berencana untuk memperoleh saham pengendali Xinyuan Micro. Pada 13 Maret, perusahaan bahan penyusun semikonduktor Huahai Chengke mengumumkan niatnya untuk menanamkan investasi tambahan sebesar 1,12 miliar yuan untuk memperoleh 70% saham Hengsuo Huawei, dengan dua akuisisi ini total sekitar 1,6 miliar yuan untuk memperoleh 100% saham Hengsuo Huawei. Pada 17 Maret, perusahaan EDA domestik Huada Jiutian menyatakan dalam pengumumannya bahwa mereka berencana untuk memperoleh saham pengendali Xinheda Semiconductor.

Xinxiangwei dan Aixi Sheng keduanya adalah perusahaan desain chip tampilan, tetapi masing-masing memiliki fokusnya sendiri. Aixi Sheng yang direncanakan Xinxiangwei untuk diakuisisi memiliki keunggulan teknis dalam chip penggerak integrasi sentuh tampilan (TDDI), chip jembatan, dan modul interkoneksi cerdas, dengan produknya mencakup berbagai skenario seperti smartphone, wearable pintar, dan peralatan rumah tangga pintar, melengkapi medan pertempuran utama Xinxiangwei yang ada di terminal mobile dan tampilan kontrol industri. Melalui akuisisi ini, Xinxiangwei dapat dengan cepat masuk ke pasar chip TDDI kelas tinggi dan bidang modul cerdas, membangun kemampuan lengkap dari chip hingga solusi sistem. Sementara itu, baik Utara Star maupun Xinyuan Micro termasuk dalam sektor peralatan semikonduktor. Produk utama Utara Star mencakup peralatan proses inti seperti etching, deposisi film, furnace tubes, pembersihan, annealing cepat, dan pertumbuhan kristal, sedangkan produk utama Xinyuan Micro mencakup peralatan proses inti seperti coating dan developing equipment. Sifat saling melengkapi dari keduanya memfasilitasi terjadinya efek sinergi.

Beberapa penggabungan dan akuisisi didorong oleh kebutuhan untuk memperbaiki tata letak rantai industri. Sebagai contoh, Youyan Silicon memiliki keunggulan dalam teknologi penelitian dan pengembangan bahan silikon tetapi kurang dalam beberapa teknologi kunci pada pemrosesan produk akhir. Teknologi pemrosesan DGT dapat mengisi celah ini, mendorong integrasi dan inovasi teknologi dari kedua belah pihak. Selain itu, DGT adalah mitra stabil dari raksasa semikonduktor internasional seperti TEL, TSMC, dan Micron. Youyan Silicon dapat memanfaatkan saluran pelanggan mereka untuk lebih memperluas pasar luar negeri. Para analis industri menunjukkan bahwa jika integrasi berhasil selesai, diharapkan akan membangun rantai industri yang lebih lengkap di bidang komponen silikon semikonduktor, mencapai cakupan penuh dari penelitian dan produksi bahan silikon hingga manufaktur komponen silikon, serta meningkatkan posisinya dalam rantai pasok industri semikonduktor global.

Dual-Drive, Saatnya Konsolidasi Semikonduktor

Di balik demam M&A semikonduktor domestik terdapat dorongan ganda dari dukungan kebijakan dan permintaan pasar.

Di bidang kebijakan, sejak 2024, otoritas ekonomi seperti Komisi Pengawasan Efek China dan pemerintah daerah telah secara berturut-turut meluncurkan kebijakan dan langkah-langkah untuk mendukung penggabungan dan restrukturisasi perusahaan terdaftar, mempercepat konsolidasi industri. Di antaranya, pada bulan Juni tahun lalu, "Delapan Langkah untuk Mendalami Reformasi Pasar STAR dalam Melayani Inovasi Teknologi dan Pengembangan Produktivitas Kualitas Baru" dirilis, dan pada bulan September tahun lalu, "Pendapat tentang Pembaruan Reformasi Pasar Penggabungan dan Reorganisasi Perusahaan Terdaftar" dikeluarkan. Rencana tindakan daerah di Shanghai, Shenzhen, Nanjing, dan tempat lainnya lebih lanjut mendukung penggabungan dan restrukturisasi perusahaan. Di antaranya, Nanjing merilis "Beberapa Langkah untuk Mendukung Pengembangan Berkualitas Tinggi Penggabungan dan Akuisisi Perusahaan serta Restrukturisasi" pada bulan Maret tahun ini, mendorong perusahaan untuk aktif melakukan penggabungan dan restrukturisasi di industri-industri kunci seperti sirkuit terpadu untuk dengan cepat memperluas skala industri dan mencapai terobosan dalam teknologi kunci.

Di pasar, industri semikonduktor telah pulih kuat sejak tahun lalu. Penjualan global diperkirakan akan melebihi angka $600 miliar untuk pertama kalinya pada 2024 dan mempertahankan pertumbuhan dua digit pada 2025. SEMI memprediksi bahwa pasar semikonduktor terkait AI akan mempertahankan tingkat pertumbuhan tahunan komposit sekitar 30% dalam 3 hingga 5 tahun ke depan, menjadi pendorong penting bagi industri untuk mencapai tonggak triliun dolar. Di pasar Tiongkok, itu telah menjadi pasar peralatan semikonduktor terbesar di dunia selama lima tahun berturut-turut. Dengan produsen peralatan, komponen, dan bahan semikonduktor domestik mempercepat ekspansi bisnis mereka, akan ada lebih banyak peluang untuk menunjukkan kemampuan mereka.

Dari sejarah perkembangan global industri semikonduktor, penggabungan dan akuisisi telah menjadi pengalaman efektif bagi banyak perusahaan semikonduktor internasional terkenal untuk menjadi lebih kuat. Sebagai contoh, selama beberapa dekade, Applied Materials dari Amerika Serikat secara berturut-turut mengakuisisi departemen ion implantation dari Lintott Engineering Inggris, penyedia teknologi pembersihan wafer semikonduktor laser dari Oramir Israel, dan perusahaan teknologi atomic layer deposition (ALD) asal Finlandia, Picosun, sehingga mendapatkan julukan "supermarket peralatan semikonduktor". Dalam sejarah perkembangan raksasa IC komunikasi Broadcom, pada tahun 2015, Avago mengakuisisi Broadcom dengan harga $37 miliar dan menamakan ulang dirinya sebagai Broadcom. Penggabungan ini membuat Broadcom baru menjadi perusahaan semikonduktor kelima terbesar di dunia. Pada tahun 2017, Broadcom mencoba mengakuisisi Qualcomm dengan harga $130 miliar tetapi gagal. Setelah itu, Broadcom menghabiskan sejumlah besar uang untuk mengakuisisi Symantec dan perusahaan perangkat lunak komputasi awan VMware, terus memperluas wilayah bisnisnya.

Sumber: China Electronics News, China Electronics Information Industry Network

Tautan Situs Web: https://www.cena.com.cn/semi/20250331/126157.html