Chinees semiconductor fusie- en overnamegolf neemt toe

Terwijl de lente warmte en bloemen brengt, nadert er ook een belangrijke trend van consolidatie in de semiconductorindustrie.

In maart dit jaar nam het fusies- en overnamesfever in de semiconductorindustrie in China toe, met verschillende bedrijven uit verschillende sectoren die hun plannen voor fusies en overnames onthulden, waardoor de industrie versneld in een nieuw stadium treedt. Voor Chinas semiconductorindustrie is fusie en overname tijdelijk en een effectieve manier voor bedrijven om zichzelf te versterken, maar kansen en uitdagingen gaan hierbij samen.

Gecentraliseerde uitbarsting, Semiconductor M&A "Lentetide stijgt"

Op 4 maart kondigde het bedrijf Xinxiangwei, dat zich specialiseert in de ontwerp van display driver chips, aan dat het van plan was om de meerderheidsaandelen van Aixi Sheng over te nemen en tegelijkertijd fondsen in te zamelen. Op 5 maart maakte Youyan Silicon, een Chinese onderneming actief in halvegeleider siliconmaterialen, bekend van plan te zijn om 70% van de aandelen van het Japanse bedrijf DGT voor 57,9 miljoen yuan te kopen. Op 10 maart gaven beide semiconductorapparaatbedrijven North Star en Xinyuan Micro aankondigingen uit, waarbij North Star plande om de meerderheidsaandelen van Xinyuan Micro over te nemen. Op 13 maart maakte Huahai Chengke, een bedrijf dat zich bezighoudt met verpakkingsmaterialen voor halvegeleiders, bekend van plan te zijn nog eens 1,12 miljard yuan te investeren om 70% van de aandelen van Hengsuo Huawei te verwerven, met een totaal van ongeveer 1,6 miljard yuan om 100% van de aandelen van Hengsuo Huawei te verkrijgen. Op 17 maart verklaarde Huada Jiutian, een nationaal EDA-bedrijf, in zijn aankondiging dat het van plan was om de meerderheidsaandelen van Xinheda Semiconductor over te nemen.

Xinxiangwei en Aixi Sheng zijn beide bedrijven die zich richten op de ontwerp van weergavechips, maar elk heeft zijn eigen focus. Het door Xinxiangwei geplande aankoopobject Aixi Sheng heeft technologische voordelen in touch-integrale driverchips voor weergave (TDDI), brugchips en intelligente verbindingmodules, met producten die een breed scala aan toepassingsgebieden omvatten zoals smartphones, smart wearables en slimme huishoudelijke apparaten, wat complementeert aan Xinxiangweis bestaande kerngebieden in mobiele eindapparaten en industriële weergavecontrole. Door deze overname kan Xinxiangwei snel toetreden tot de high-end TDDI-chipmarkt en het veld van intelligente modules, een volledige capaciteit opbouwend van chips tot systeemoplossingen. Tegelijkertijd behoren zowel Noordster als Xinyuan Micro tot de sector van halvegeleiderapparatuur. De hoofdproducten van Noordster omvatten kernprocesapparatuur zoals etching, laagafzetting, ovenbuizen, reinigen, snelle annealing en kristalgroei, terwijl de hoofdproducten van Xinyuan Micro kernprocesapparatuur omvatten zoals coating- en developingapparatuur. De complementaire aard van beiden is gunstig voor het realiseren van synergieëffecten.

Sommige fusies en overnames worden gedreven door het behoefte om de lay-out van de industrieketen te verbeteren. Bijvoorbeeld, Youyan Silicon heeft voordelen in silicon materiaal onderzoek en ontwikkelingstechnologie, maar mist enkele sleuteltechnologieën in de verwerking van eindproducten. DGT's verwerkings technologie kan deze leemte opvullen, waardoor de integratie en innovatie van beide partijen technologieën wordt bevorderd. Bovendien is DGT een stabiele partner van internationale semiconductor reuzen zoals TEL, TSMC en Micron. Youyan Silicon kan zijn klantkanaal gebruiken om zijn buitenlandse markt verder uit te breiden. Industieanalisten wijzen erop dat als de integratie succesvol wordt voltooid, er verwacht wordt een completere industrieketen in het veld van semiconductorsiliciumcomponenten te bouwen, met volledige dekking van siliciummateriaal onderzoek en productie tot de fabricage van siliciumcomponenten, en zijn positie in de globale semiconductoragebondensupplychain te versterken.

Dual-Drive, Tijd voor Consolidatie in de Semiconductorsector is Nu

Achter de binnenlandse koorts van fusies en overnames in de semiconductorsector liggen de dubbele drijfveren van beleidssteun en marktvraag.

Op het beleidsterrein hebben economische autoriteiten zoals de China Securities Regulatory Commission en lokale overheden sinds 2024 achtereenvolgens beleidsmaatregelen ingevoerd om de fusies en overnames van beursgenoteerde bedrijven te ondersteunen, waardoor de industrieconsolidatie versneld wordt. Hiervan maakt deel uit dat vorig jaar in juni de "Acht Maatregelen voor het verdiepen van de hervorming van de STAR-markt om technologische innovatie en de ontwikkeling van nieuwe kwaliteitsproductiviteit te dienen" werd uitgebracht, en in september vorig jaar werden de "Meningsverschillen over het verdiepen van de hervorming van de markt voor fusies en overnames van beursgenoteerde bedrijven" uitgevaardigd. Lokaal actieplannen in Shanghai, Shenzhen, Nanjing en andere plaatsen bieden verder ondersteuning voor bedrijfsfusies en -overnames. Daaronder valt dat Nanjing in maart dit jaar de "Verschillende Maatregelen om de hoogwaardige ontwikkeling van bedrijfsfusies en -herstructureringen te ondersteunen" heeft uitgebracht, waarbij bedrijven worden aangemoedigd om actief fusies en herstructureringen uit te voeren in sleutelsectoren zoals geïntegreerde schakelingen om snel de industriële omvang uit te breiden en doorbraken te behalen in sleuteltechnologieën.

Op de markt heeft de semiconductorindustrie zich sterk hersteld sinds vorig jaar. Wereldwijde verkoopcijfers zullen in 2024 voor het eerst de grens van 600 miljard dollar overschrijden en een dubbele-cijfergroei behouden in 2025. SEMI voorspelt dat de semiconductormarkt gerelateerd aan AI een gemiddelde jaarlijkse groeikomponent van ongeveer 30% zal behouden in de komende 3 tot 5 jaren, waarmee het een belangrijke drijvende kracht wordt om de industrie te laten bereiken van de trillion-dollar markering. Op de Chinese markt is het al vijf jaar achtereen de grootste wereldwijde markt voor semiconductorequipment. Met behulp van inheemse producenten van semiconductorequipment, onderdelen en materialen die hun bedrijfsuitbreiding versnellen, zullen er meer kansen zijn om hun vaardigheden te tonen.

Uit de wereldwijde ontwikkelingsgeschiedenis van de semiconductorindustrie blijkt dat fusies en overnames een effectieve strategie zijn geweest voor veel bekende internationale semiconductorbedrijven om sterker te worden. Bijvoorbeeld, gedurende decennia heeft het Amerikaanse Applied Materials achtereenvolgens de ionenimplantatieafdeling van het Britse Lintott Engineering, de Israëlische leverancier van laserreinigingstechnologie voor halvegeleiders Oramir, en het Finse bedrijf Picosun, gespecialiseerd in atoomlaagdepositietechnologie (ALD), overgenomen en zo de bijnaam "semiconductorequipmentsupermarkt" verdiend. In de geschiedenis van de communicatie-IC-reus Broadcom gebeurde het in 2015 dat Avago Broadcom voor 37 miljard dollar overnam en zichzelf hernoemde tot Broadcom. Deze fusie maakte het nieuwe Broadcom tot het vijfde grootste semiconductorbedrijf ter wereld. In 2017 probeerde Broadcom Qualcomm voor 130 miljard dollar over te nemen, maar dit mislukte. Vervolgens besteedde Broadcom enorme bedragen aan de overname van Symantec en het cloudcomputingsoftwarebedrijf VMware, waarbij het continu zijn bedrijfsgebied uitbreidde.

Bron: China Electronics News, China Electronics Information Industry Network

Website Link: https://www.cena.com.cn/semi/20250331/126157.html