Fala fuzji i przejęć w chińskim przemyśle półprzewodnikowym rośnie

Kiedy wiosna przynosi ciepło i kwiaty, wielki trend konsolidacji w przemyśle półprzewodnikowym nadchodzi również.

W marcu tego roku gorączka fuzji i przejęć w sektorze półprzewodników w Chinach nadal się nasilała, gdy wiele firm z różnych odcinków przemysłu ujawniło swoje plany w zakresie nabyć i fuzji, przyspieszając wejście przemysłu w nową fazę. Dla chińskiego przemysłu półprzewodnikowego fuzje i przejęcia są stosowne i efektywnym sposobem na umocnienie przedsiębiorstw, ale w tym procesie współistnieją szanse i wyzwania.

Skoncentrowany wybuch, fuzje i przejęcia w sektorze półprzewodników „Przybiera falę wiosenną”

4 marca firma projektująca chipsety do ekranów Xinxiangwei ogłosiła, że planuje nabyć kontrolujący pakiet akcji Aixi Sheng oraz jednocześnie zgromadzić fundusze. 5 marca chińskie przedsiębiorstwo produkujące materiały półprzewodnikowe Youyan Silicon oznajmiło swoją intencję nabytku 70% udziałów w japońskiej firmie DGT za 57,9 miliona yuanów. 10 marca przedsiębiorstwa zajmujące się wyposażeniem półprzewodnikowym North Star i Xinyuan Micro wydały ogłoszenia, przy czym North Star planował nabyć kontrolujący pakiet akcji Xinyuan Micro. 13 marca firma zajmująca się materiałami opakowawczymi dla półprzewodników Huahai Chengke ogłosiła swoje zamiary inwestycyjne w wysokości kolejnych 1,12 miliarda yuanów na zakup 70% udziałów w Hengsuo Huawei, przy czym oba nabytki ogółem wyniosą około 1,6 miliarda yuanów na zakup 100% udziałów w Hengsuo Huawei. 17 marca krajowe przedsiębiorstwo EDA Huada Jiutian podkreśliło w ogłoszen

Xinxiangwei i Aixi Sheng to obie firmy zajmujące się projektowaniem chipów wyświetlania, ale każda ma własne obszary działania. Aixi Sheng, którą Xinxiangwei planuje wykupić, dysponuje przewagą technologiczną w dziedzinie zintegrowanych układów sterujących dotykiem wyświetlaczy (TDDI), mostków oraz inteligentnych modułów łączności. Produkty tej firmy obejmują szeroki zakres zastosowań, takich jak smartfony, noszone urządzenia inteligentne i elektronika domowa, uzupełniając istniejące główne pola działalności Xinxiangwei w terminalach mobilnych i wyświetlaczach sterowanych przemysłowo. Dzięki temu nabytkowi Xinxiangwei może szybko wejść na rynek zaawansowanych chipów TDDI i inteligentnych modułów, budując kompletną zdolność od układów do rozwiązań systemowych. W międzyczasie, zarówno Północna Gwiazda, jak i Xinyuan Micro należą do sektora sprzętu półprzewodnikowego. Głównymi produktami Północnej Gwiazdy są podstawowe urządzenia procesowe, takie jak etczarki, osadzacze warstw, pieca, urządzenia do czyszczenia, szybkie annealingi oraz wzrost krystaliczny. Natomiast główne produkty Xinyuan Micro obejmują podstawowe urządzenia procesowe, takie jak urządzenia do nanosienia i rozwijania warstw. Komplementarność tych dwóch firm sprzyja wykorzystaniu efektów synergetycznych.

Niektóre fuzje i przejęcia są motywowane potrzebą poprawy układu łańcucha przemysłowego. Na przykład, Youyan Silicon ma zalety w dziedzinie badań i rozwoju technologii materiałów krzemowych, ale brakuje jej niektórych kluczowych technologii w obszarze przetwarzania produktów końcowych. Technologia przetwarzania DGT może wypełnić tę lukę, promując integrację i innowacje w technologiach obu stron. Ponadto, DGT jest stabilnym partnerem międzynarodowych gigantów półprzewodnikowych, takich jak TEL, TSMC i Micron. Youyan Silicon może wykorzystać swoje kanały klienta, aby dalej rozwijać swój rynek zagraniczny. Analitycy branżowi podkreślają, że jeśli integracja zostanie pomyślnie zrealizowana, można się spodziewać zbudowania bardziej kompletnego łańcucha przemysłowego w obszarze komponentów krzemowych półprzewodnikowych, osiągając pełne pokrycie od badań i produkcji materiałów krzemowych po produkcję komponentów krzemowych, co wzrośnie ich pozycję w globalnej sieci dostaw przemysłu półprzewodnikowego.

Dual-Drive, Nadszedł czas na konsolidację w przemyśle półprzewodnikowym

Za febrem fuzji i nabyczeń w krajowej przemyśle półprzewodnikowego kryje się podwójny impuls w postaci wsparcia politycznego i popytu rynkowego.

Na polu polityki, od 2024 roku organy ekonomiczne, takie jak Komisja Rynku Kapitałowego Chin i lokalne rządy, kolejno wprowadziły polityki i środki wspierające fuzje i przekształcenia firm notowanych, przyspieszając konsolidację branżową. Wśród nich, w czerwcu zeszłego roku opublikowano „Osiem środków w celu pogłębienia reformy rynku STAR na rzecz obsługiwania innowacji technologicznych i rozwoju nowej jakości produktywności”, a w wrześniu zeszłego roku ogłoszono „Zdanie w sprawie pogłębienia reformy rynku fuzji i przekształceń firm notowanych”. Lokalne plany działań w Szanghaju, Shenzhen i Nankinie dalej wspierają fuzje i przekształcenia przedsiębiorstw. W marcu bieżącego roku Nankin wydał „Kilka środków wsparcia dla wysokiej jakości rozwoju fuzji i przekształceń przedsiębiorstw”, zachęcając firmy do aktywnego prowadzenia fuzji i restrukturyzacji w kluczowych sektorach, takich jak układy scalone, aby szybko zwiększyć skalę przemysłową i osiągnąć przełomy w kluczowych technologiach.

Na rynku przemysł półprzewodnikowy odnotował silne odbicie od czasu ubiegłego roku. Światowe sprzedazy mają po raz pierwszy w 2024 roku przekroczyć granicę 600 miliardów dolarów i utrzymać wzrost dwucyfrowy w 2025 roku. SEMI przewiduje, że rynek półprzewodników związany z sztuczną inteligencją będzie utrzymywał roczny tempo wzrostu wynoszące około 30% w ciągu najbliższych 3 do 5 lat, stając sięważnym impulsem dla przemysłu w osiągnięciu marki bilionowej wartości. Na chińskim rynku, przez pięć kolejnych lat jest to największy światowy rynek equipmentu półprzewodnikowego. Wraz z przyspieszaniem rozwoju krajowych producentów equipmentu, komponentów i materiałów półprzewodnikowych, pojawi się więcej możliwości do pokazania ich umiejętności.

Z globalnej historii rozwoju przemysłu półprzewodnikowego fuzje i przejęcia były skutecznym doświadczeniem dla wielu międzynarodowych firm półprzewodnikowych, które rozwijały się i stawały się silniejsze. Na przykład, w ciągu kilkudziesięciu lat amerykańska Applied Materials kolejno nabyła dział implantacji jonów brytyjskiej Lintott Engineering, izraelskiego dostawcę technologii czyszczenia waferów półprzewodnikowych za pomocą lasera Oramir oraz fińskiego producenta technologii atomowej warstwy depozycji (ALD) Picosun, co dało jej miano „supermarketu sprzętu półprzewodnikowego”. W historii rozwoju giganta IC komunikacyjnych Broadcom, w 2015 roku Avago zakupiło Broadcom za 37 miliardów dolarów i zmieniło swoją nazwę na Broadcom. Ta fuzja uczyniła nowego Broadcom piątą pod względem wielkości firmą półprzewodnikową na świecie. W 2017 roku Broadcom próbowało zakupić Qualcomm za 130 miliardów dolarów, ale nie powiodło się. Następnie Broadcom wydało ogromne pieniądze na zakup Symantec i firmy zajmującej się oprogramowaniem chmur obliczeniowych VMware, ciągle poszerzając swoje terytorium biznesowe.

Źródło: China Electronics News, China Electronics Information Industry Network

Link do strony internetowej: https://www.cena.com.cn/semi/20250331/126157.html