La ola de fusiones y adquisiciones de semiconductores en China aumenta

Con la llegada de la primavera, trayendo calor y flores, también se acerca una gran tendencia de consolidación en la industria de los semiconductores.

En marzo de este año, la fiebre de fusiones y adquisiciones en el sector de semiconductores de China siguió calentándose, con varias empresas de diferentes segmentos de la industria revelando sus planes de adquisición y fusión, acelerando la entrada de la industria en una nueva etapa. Para la industria de semiconductores de China, las fusiones y adquisiciones son oportunas y un método efectivo para que las empresas se fortalezcan, pero en este proceso coexisten oportunidades y desafíos.

Brotes concentrados, la marea de primavera de fusiones y adquisiciones de semiconductores sube

El 4 de marzo, la empresa de diseño de chips de pantalla Xinxiangwei anunció que planeaba adquirir el paquete accionario de control de Aixi Sheng y recaudar fondos simultáneamente. El 5 de marzo, la empresa china de materiales de silicio semiconductores Youyan Silicon anunció su intención de adquirir el 70% de las acciones de la empresa japonesa DGT por 57,9 millones de yuanes. El 10 de marzo, las empresas de equipos semiconductores North Star y Xinyuan Micro emitieron anuncios, con North Star planeando adquirir el paquete accionario de control de Xinyuan Micro. El 13 de marzo, la empresa de materiales de envasado semiconductores Huahai Chengke anunció su intención de invertir otros 1.120 millones de yuanes para adquirir el 70% de las acciones de Hengsuo Huawei, con las dos adquisiciones totalizando aproximadamente 1.600 millones de yuanes para adquirir el 100% de las acciones de Hengsuo Huawei. El 17 de marzo, la empresa nacional de EDA Huada Jiutian declaró en su anuncio que planeaba adquirir el paquete accionario de control de Xinheda Semiconductor.

Xinxiangwei y Aixi Sheng son ambas empresas de diseño de chips de visualización, pero cada una tiene su propio enfoque. El Aixi Sheng que Xinxiangwei planea adquirir tiene ventajas técnicas en chips de control integrado de pantalla táctil (TDDI), chips puente y módulos de interconexión inteligente, con productos que abarcan una amplia gama de escenarios como smartphones, wearables inteligentes y electrodomésticos inteligentes, complementando los actuales campos principales de Xinxiangwei en terminales móviles y pantallas de control industrial. A través de esta adquisición, Xinxiangwei puede entrar rápidamente en el mercado de chips TDDI de alta gama y en el campo de módulos inteligentes, construyendo una capacidad completa desde chips hasta soluciones de sistemas. Mientras tanto, tanto North Star como Xinyuan Micro pertenecen al sector de equipos semiconductores. Los productos principales de North Star incluyen equipos de proceso clave como etching, deposición de películas, hornos, limpieza, recocido rápido y crecimiento de cristal, mientras que los productos principales de Xinyuan Micro incluyen equipos de proceso clave como máquinas de recubrimiento y desarrollo. La naturaleza complementaria de ambos es propicia para la explotación de efectos sinérgicos.

Algunas fusiones y adquisiciones están impulsadas por la necesidad de mejorar el diseño de la cadena industrial. Por ejemplo, Youyan Silicon tiene ventajas en la investigación y desarrollo de materiales de silicio, pero le faltan algunas tecnologías clave en el procesamiento de productos terminales. La tecnología de procesamiento de DGT puede llenar este vacío, promoviendo la integración e innovación de las tecnologías de ambas partes. Además, DGT es un socio estable de gigantes internacionales del semiconductor como TEL, TSMC y Micron. Youyan Silicon puede aprovechar sus canales de clientes para expandir aún más su mercado internacional. Analistas de la industria señalan que si la integración se completa con éxito, se espera construir una cadena de suministro más completa en el campo de componentes de silicio de semiconductores, logrando una cobertura completa desde la investigación y producción de materiales de silicio hasta la fabricación de componentes de silicio, y fortaleciendo su posición en la cadena de suministro de la industria global de semiconductores.

Dual-Drive, ha llegado el momento de la consolidación de los semiconductores

Detrás de la fiebre de fusiones y adquisiciones de semiconductores nacionales se encuentra el doble impulso del apoyo político y la demanda del mercado.

En el frente de políticas, desde 2024, autoridades económicas como la Comisión Reguladora de Valores de China y los gobiernos locales han introducido sucesivamente políticas y medidas para apoyar las fusiones y adquisiciones (M&A) y la reorganización de empresas cotizadas, acelerando la consolidación del sector. Entre ellas, en junio del año pasado se publicó el "Conjunto de Ocho Medidas para Profundizar la Reforma del Mercado STAR y Servir al Desarrollo de la Innovación Tecnológica y una Nueva Productividad de Calidad", y en septiembre del año pasado se emitió la "Opinión sobre la Profundización de la Reforma del Mercado de Fusiones y Adquisiciones y Reorganización de Empresas Cotizadas". Los planes de acción locales en Shanghái, Shenzhen, Nanjing y otros lugares brindan un mayor apoyo a las fusiones y adquisiciones empresariales y su reorganización. Entre ellos, Nanjing lanzó este año en marzo las "Varias Medidas para Apoyar el Desarrollo de Calidad de las Fusiones y Adquisiciones y la Reestructuración Empresarial", fomentando que las empresas realicen activamente fusiones y adquisiciones y reestructuraciones en industrias clave como los circuitos integrados para expandir rápidamente la escala industrial y lograr avances en tecnologías clave.

En el mercado, la industria de semiconductores ha repuntado con fuerza desde el año pasado. Se espera que las ventas globales superen por primera vez la marca de los 600 mil millones de dólares en 2024 y mantengan un crecimiento de dos dígitos en 2025. SEMI predice que el mercado de semiconductores relacionado con la IA mantendrá una tasa de crecimiento anual compuesta de aproximadamente el 30% en los próximos 3 a 5 años, convirtiéndose en una importante fuerza impulsora para que la industria alcance la marca de billón de dólares. En el mercado chino, este ha sido el mayor mercado mundial de equipos de semiconductores durante cinco años consecutivos. Con los fabricantes nacionales de equipos, componentes y materiales de semiconductores acelerando su expansión comercial, habrá más oportunidades para mostrar sus capacidades.

A partir de la historia global del desarrollo de la industria semiconductor, las fusiones y adquisiciones han sido una experiencia efectiva para muchas empresas semiconductores internacionales reconocidas para fortalecerse. Por ejemplo, a lo largo de varias décadas, Applied Materials de Estados Unidos ha adquirido sucesivamente el departamento de implantación iónica de Lintott Engineering del Reino Unido, el proveedor israelí de tecnología de limpieza láser de wafer semiconductores Oramir, y la empresa finlandesa de tecnología de depósito en capas atómicas (ALD) Picosun, ganando así el título de "supermercado de equipos semiconductores". En la historia de desarrollo del gigante de IC de comunicaciones Broadcom, en 2015, Avago adquirió Broadcom por $37 mil millones y se rebautizó como Broadcom. Esta fusión hizo que el nuevo Broadcom se convirtiera en la quinta empresa de semiconductores más grande del mundo. En 2017, Broadcom intentó adquirir Qualcomm por $130 mil millones pero fracasó. Posteriormente, Broadcom invirtió una gran cantidad de dinero para adquirir Symantec y la empresa de software de computación en nube VMware, expandiendo continuamente su territorio comercial.

Fuente: China Electronics News, China Electronics Information Industry Network

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