Rosnąca presja cenowa na rynku elementów biernych i materiałów półprzewodnikowych

Presja kosztowa nasila się, a podwyżki cen sygnalizują długotrwałą korektę rynkową

1. Komponenty bierne są liderem cyklu podwyżek cen

16 stycznia 2026 r. światowy lider w zakresie komponentów biernych, firma Yageo, oficjalnie ogłosiła podwyżkę cen wybranych produktów rezystorowych o 15–20%, obowiązującą od 1 lutego 2026 r. Korekta obejmuje główne serie rezystorów cienkowarstwowych, w tym RC0402 i RC0603.

Zgodnie z informacją Yageo, podwyżka cen wynika głównie z połączenia następujących czynników:

Wzrost kosztów produkcji w całym asortymencie produktów związanych z układami scalonymi

Gwałtowny wzrost cen metali szlachetnych, takich jak srebro, rutena i pallad

Trwająca presja kosztowa wynikająca z cen surowców i energii

Ten krok następuje po podobnym ogłoszeniu z listopada 2025 r. firmy Fenghua Advanced Technology, która podniosła ceny warystorów i rezystorów grubowarstwowych, co wskazuje na to, że presja kosztowa w łańcuchu dostaw elementów biernych stała się strukturalna, a nie tymczasowa.

Analitycy branżowi powszechnie zgadzają się, że zmienność cen srebra pozostaje głównym czynnikiem napędzającym obecny wzrost kosztów elementów biernych. Jeśli materiały pochodzące z wyższych szczebli łańcucha dostaw, takie jak pasta srebrowa i pasta miedziana, będą nadal podążać w górę, prawdopodobne będzie przekazywanie tych kosztów w sposób lawinowy przez cały łańcuch dostaw, co dalej podważy stabilność cen rezystorów i kondensatorów.

2. Materiały podstawowe do półprzewodników podlegają agresywnym korektom cenowym

Presja kosztowa nie ogranicza się wyłącznie do elementów biernych. Materiały podstawowe do półprzewodników doznają obecnie jednoczesnego wzrostu cen.

19 stycznia japoński dostawca materiałów Resonac ogłosił, że ze względu na ograniczoną dostępność i rosnące ceny folii miedzianej oraz tkaniny szklanej, a także na wzrost kosztów pracy i logistyki, wprowadzi podwyżkę cen całej swojej gamy laminatów miedziowanych (CCL) i arkuszy klejących o ponad 30%, obowiązującą od 1 marca 2026 r.

Laminaty miedziowane są kluczowymi materiałami stosowanymi w podłożach układów scalonych oraz płytach drukowanych (PCB) i znajdują szerokie zastosowanie w procesorach AI, serwerach oraz infrastrukturze centrów danych. Resonac prognozuje, że jego rynek docelowy rozrośnie z 117 miliardów USD w 2024 r. do 344 miliardów USD w 2028 r., co odpowiada średniorocznemu tempu wzrostu złożonego (CAGR) wynoszącemu 31%. Na tym tle strategie cenowe na poziomie materiałów są resetowane wcześniejszym etapem cyklu.

3. Rynek pamięci wkracza w „supercykl”

Wśród wszystkich kategorii półprzewodników urządzenia pamięciowe były pierwszymi, które weszły w pełny cykl podwyżek cen.

Od drugiego kwartału 2025 r. kilku producentów pamięci rozpoczęło wycofywanie z oferty starszych produktów DRAM, takich jak LPDDR4X i DDR4, co doprowadziło do ograniczenia podaży. Wraz ze wzrostem popytu na serwery i centra danych w czwartym kwartale coraz większa część mocy produkcyjnej fabryk została przekierowana na produkty serwerowe o wyższej marży, co dodatkowo pogłębiło niedobory na rynku konsumenckim.

Zgodnie z danymi rynku pamięci flash CFM:

Ceny pamięci DRAM wzrosły o 386% w ujęciu rok do roku w 2025 r.

Ceny pamięci NAND Flash wzrosły w tym samym okresie o 207%

Na początku 2026 r. pamięci DRAM serwerowe doznały kolejnej fali gwałtownego wzrostu cen, zwykle w zakresie od 60% do 70%. Różnice cenowe między poszczególnymi specyfikacjami stają się coraz bardziej widoczne. W szczególności ceny kontraktowe pamięci DDR4 mogą wzrosnąć w pierwszym kwartale 2026 r. o około 90%, tymczasowo przewyższając w procentowym ujęciu tempo wzrostu cen pamięci DDR5.

4. Perspektywy rynku: Impuls cenowy prawdopodobnie utrzyma się przez cały 2026 r.

Konsensus rynkowy wskazuje, że obecny wzrost cen prawdopodobnie nie będzie krótkotrwały. Łączne skutki następujących czynników:

Trwałego popytu ze strony serwerów i rozwiązań opartych na sztucznej inteligencji

Zablokowania mocy produkcyjnych oraz strategicznych przejść na nowe linie produktów przez producentów

Długoterminowej dyscypliny podaży

kształtują dynamikę cenową o wyraźnych cechach średnio- i długoterminowych.

Analitycy coraz częściej postrzegają tę falę podwyżek cen nie jako krótkotrwały szok podażowy, lecz jako rewaloryzację na poziomie cyklu cen półprzewodników i komponentów elektronicznych. Skutki tej fali będą utrzymywać się przez cały 2026 rok, a stopniowo rozszerzą się także na szerszy zakres komponentów i materiałów.