فشار قیمتی در سراسر اجزای غیرفعال و مواد نیمه‌هادی افزایش می‌یابد

فشارهای هزینه‌ای تشدید می‌شود، زیرا افزایش قیمت‌ها نشان‌دهندهٔ تنظیم بازار در بلندمدت است

۱. قطعات غیرفعال پیشگام چرخه افزایش قیمت هستند

در ۱۶ ژانویهٔ ۲۰۲۶، یاگئو، رهبر جهانی قطعات غیرفعال، به‌صورت رسمی اعلام کرد که قیمت برخی محصولات مقاومتی خود را در بازهٔ ۱۵ تا ۲۰ درصد افزایش می‌دهد؛ این افزایش از ۱ فوریهٔ ۲۰۲۶ اعمال می‌شود. این اصلاح قیمت شامل سری‌های اصلی مقاومت‌های تراشه‌ای از جمله RC0402 و RC0603 می‌شود.

بر اساس اطلاعیهٔ یاگئو، این افزایش قیمت عمدتاً ناشی از ترکیبی از عوامل زیر است:

افزایش هزینه‌های تولید در خطوط تولید محصولات مرتبط با تراشه

افزایش شدید قیمت فلزات گران‌بها از جمله نقره، روتینیوم و پالادیوم

فشار هزینه‌ای مستمر ناشی از مواد اولیه و ورودی‌های انرژی

این اقدام پس از اعلامیه‌ای مشابه توسط شرکت فِنگهوا آدوانسد تکنولوژی در نوامبر ۲۰۲۵ صورت گرفته است که قیمت واریستورها و مقاومت‌های لایه‌ضخیم را افزایش داد؛ این امر نشان‌دهندهٔ این است که فشار هزینه‌ای در زنجیرهٔ تأمین اجزای غیرفعال، ماهیتی ساختاری و نه موقتی پیدا کرده است.

تحلیل‌گران صنعت به‌طور گسترده با این نظر موافقند که نوسانات قیمت نقره همچنان عامل اصلی افزایش فعلی هزینه‌های اجزای غیرفعال است. در صورتی که مواد اولیهٔ بالادستی مانند خمیر نقره و خمیر مس نیز روند صعودی مشابهی را طی کنند، احتمال انتقال زنجیره‌ای این افزایش هزینه‌ها در سراسر زنجیرهٔ تأمین وجود دارد که این امر ثبات قیمتی مقاومت‌ها و خازن‌ها را بیشتر تضعیف خواهد کرد.

۲. مواد اولیه نیمه‌هادی‌ها با اصلاحات قاطعانه‌ای روبه‌رو شده‌اند

فشار هزینه‌ای تنها به اجزای غیرفعال محدود نمی‌شود؛ بلکه مواد اولیه نیمه‌هادی‌ها نیز اکنون با افزایش همزمان قیمت‌ها مواجه شده‌اند.

در ۱۹ ژانویه، تامین‌کننده مواد ژاپنی رزوناک اعلام کرد که به دلیل کمبود عرضه و افزایش قیمت فویل مس و پارچه شیشه‌ای، همراه با افزایش هزینه‌های نیروی کار و حمل‌ونقل، از تاریخ ۱ مارس ۲۰۲۶، افزایش قیمتی بیش از ۳۰ درصدی را برای کل محصولات خود از جمله لامینات روکش‌دار مسی (CCL) و صفحات چسبنده اعمال خواهد کرد.

لامینات‌های روکش‌دار مسی مواد حیاتی برای زیرساخت‌های تراشه و بوردهای مدار چاپی (PCB) هستند و به‌طور گسترده‌ای در پردازنده‌های هوش مصنوعی، سرورها و زیرساخت‌های مراکز داده استفاده می‌شوند. رزوناک پیش‌بینی می‌کند که بازار هدف آن از ۱۱۷ میلیارد دلار آمریکا در سال ۲۰۲۴ به ۳۴۴ میلیارد دلار آمریکا تا سال ۲۰۲۸ رشد خواهد کرد که معادل نرخ رشد مرکب سالانه (CAGR) ۳۱ درصد است. در این پیشینه، استراتژی‌های قیمت‌گذاری در سطح مواد اولیه زودتر از دوره‌های قبلی بازتعریف می‌شوند.

۳. بازار حافظه وارد «چرخه فوق‌العاده» شده است

در میان تمام دسته‌بندی‌های نیمه‌هادی، ابزارهای حافظه اولین دسته‌ای هستند که وارد یک چرخه افزایش قیمت کامل شده‌اند.

از فصل دوم سال ۲۰۲۵، چندین تولیدکننده حافظه شروع به انصراف تدریجی از محصولات قدیمی حافظهٔ رم پویا (DRAM) مانند LPDDR4X و DDR4 کردند که منجر به کاهش عرضه شد. در حالی که تقاضا برای سرورها و مراکز داده در فصل چهارم افزایش یافت، بخش روبه‌رشدی از ظرفیت تولید نیز به سمت محصولات سروری با حاشیه سود بالاتر هدایت شد و این امر کمبودهای بازار مصرف‌کننده را بیشتر تشدید کرد.

بر اساس داده‌های بازار فلش CFM:

قیمت‌های حافظهٔ DRAM در سال ۲۰۲۵ نسبت به سال قبل ۳۸۶٪ افزایش یافت.

قیمت‌های فلش NAND در همان دوره ۲۰۷٪ افزایش یافت.

با ورود به اوایل سال ۲۰۲۶، حافظهٔ DRAM سروری دچار دوره‌ای دیگر از افزایش‌های تند قیمت شد که معمولاً بین ۶۰ تا ۷۰ درصد متغیر است. واگرایی قیمتی بین مشخصات مختلف به‌طور فزاینده‌ای آشکارتر شده است. به‌طور قابل توجهی، قیمت‌های قراردادی DDR4 در فصل اول سال ۲۰۲۶ انتظار می‌رود حدود ۹۰ درصد افزایش یابد و به‌صورت موقت از نظر درصدی افزایش، از DDR5 پیشی بگیرد.

۴. چشم‌انداز بازار: احتمالاً روند افزایش قیمت‌ها تا سال ۲۰۲۶ ادامه خواهد یافت.

اتفاق نظر بازار نشان می‌دهد که افزایش فعلی قیمت‌ها احتمالاً موقت نخواهد بود. اثر ترکیبی عوامل زیر:

تقاضای پایدار سرورها و تقاضای محرک‌شده توسط هوش مصنوعی

محدودسازی ظرفیت‌ها و انتقال استراتژیک خطوط تولید توسط تولیدکنندگان

انضباط بلندمدت در سمت عرضه

پویایی قیمت‌گذاری را با ویژگی‌های مشخصی در بازه میان‌مدت تا بلندمدت ایجاد کرده‌اند.

تحلیل‌گران به‌طور فزاینده‌ای این موج افزایش قیمت‌ها را نه به‌عنوان یک شوک کوتاه‌مدت عرضه، بلکه به‌عنوان ارزیابی مجدد سطح چرخه‌ای قیمت‌گذاری نیمه‌هادی‌ها و اجزای الکترونیکی می‌بینند. پیش‌بینی می‌شود این تأثیر تا سال ۲۰۲۶ ادامه یابد و به‌تدریج گسترش یافته و بر طیف وسیع‌تری از اجزا و مواد تأثیر بگذارد.